堅持穩(wěn)中求進，促進經(jīng)濟穩(wěn)中向好——2018年～2019年宏觀經(jīng)濟形勢分析與展望

作者：張立群（國務院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部研究員）

2018年我國經(jīng)濟穩(wěn)中有變、變中有憂，下行壓力加大。2018年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議直面當前的經(jīng)濟問題和嚴峻復雜的國內(nèi)外形勢，全面分析，科學研判，做出了周密安排和部署。以穩(wěn)中求進應對穩(wěn)中有變，提出宏觀、結構、社會三方面的政策，堅持以供給側結構性改革為主線，并做出七個方面重點工作安排。這些為2019年經(jīng)濟工作指明了方向，將推動我國經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)中向好。

一、2018年我國經(jīng)濟穩(wěn)中有變、變中有憂，下行壓力加大

2018年我國經(jīng)濟增速呈持續(xù)下降態(tài)勢，4個季度GDP增長率依次為6.8%、6.7%、6.5%、6.4%。第3季度增長率已低于保持了12個季度的運行區(qū)間（6.7%～6.9%）。9月規(guī)模以上工業(yè)增加值為5.8%，較8月降低0.3個百分點，自2016年3月份以來，首次落到6%以下；10月、11月增長率分別為5.9%和5.4%，增速進一步下降。

更值得注意的是，消費需求增速持續(xù)下降。2018年11月社會消費品零售總額同比增長8.1%，為2003年6月以來的最低增速；受居民收入增速持續(xù)下降、居民部門杠桿率較快提高、財富效應減弱等因素影響，居民消費能力和消費意愿下降傾向開始顯現(xiàn)，消費需求下行態(tài)勢較為明顯。

投資方面，房地產(chǎn)投資下行壓力加大，房地產(chǎn)企業(yè)對未來市場信心不足，開發(fā)建設活動趨于收縮；基礎設施投資增速下滑。2018年7月31日中央政治局會議后，隨著穩(wěn)增長相關措施效果顯現(xiàn)，10月以后增速低位企穩(wěn)，但考慮到地方政府融資能力不足等問題影響，進一步回升的能力偏弱。民營企業(yè)、中小企業(yè)面臨的困難較多，對未來市場信心不足，投資意愿和能力也不足。在內(nèi)需增長能力不足的同時，出口增速也開始下降。

綜合研判，受國內(nèi)外市場需求增速走低的影響，經(jīng)濟增速呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢，給就業(yè)和基本民生帶來較為明顯的影響。

二、我國經(jīng)濟基本面向好，有利條件較多

我國經(jīng)濟增速連續(xù)6年回落，于2017年企穩(wěn)。其背景是影響經(jīng)濟下行的國際金融危機、國內(nèi)城鎮(zhèn)化積累的問題等出現(xiàn)改善，我國經(jīng)濟基本面轉好。

1.世界經(jīng)濟復蘇態(tài)勢趨于明朗，出口形勢明顯好轉

經(jīng)過近10年持續(xù)努力，世界經(jīng)濟基本擺脫了2008年國際金融危機的困擾，生產(chǎn)、就業(yè)、收入、市場等全面恢復。受其支持，2017年我國出口結束了連續(xù)6年的大幅下滑，對國內(nèi)外向型企業(yè)增加銷售和生產(chǎn)，形成有力支持。2018年前11個月出口（美元）同比增長11.8%。

雖然中美貿(mào)易摩擦對外貿(mào)出口的潛在影響仍需關注，但要看到，世界各國經(jīng)過近10年努力所形成的世界經(jīng)濟復蘇態(tài)勢不會被改變，經(jīng)濟恢復對國際貿(mào)易和經(jīng)濟全球化的支持不會改變。綜合分析，預計未來我國出口增速不會持續(xù)大幅度下滑，也不會陷入負增長。

2.城鎮(zhèn)化取得積極進展，投資內(nèi)生動力增強

近年來，我國城鎮(zhèn)化正在發(fā)生一系列積極變化。其一是城鎮(zhèn)化進程的領軍城市已從一線城市日益擴展到多個二線城市。隨著一批二線城市基礎設施、公共服務水平持續(xù)提高，市場環(huán)境改善，其產(chǎn)城融合度（產(chǎn)城融合是指產(chǎn)業(yè)與城市融合發(fā)展）明顯提高，帶動了城市人氣度加快提高。其二是新型城鎮(zhèn)化積極推進。城市群的規(guī)劃建設帶動了大中小城市一體化發(fā)展，加快了中小城市基礎設施和公共服務補短板的工作。這些都有效地擴大了城市發(fā)展空間，帶動了房地產(chǎn)投資的活躍。受房地產(chǎn)投資趨于活躍的影響，大宗商品市場銷售形勢明顯好轉，工業(yè)產(chǎn)能利用率提高，企業(yè)資金周轉形勢好轉，效益改善。這必然帶動制造業(yè)投資、民間投資逐步回暖。

當前我國城鎮(zhèn)化正在邁上科學規(guī)劃、系統(tǒng)建設、整體推進的新階段，我國城鎮(zhèn)化率和城鎮(zhèn)化水平還有巨大提升空間。新型城鎮(zhèn)化與產(chǎn)業(yè)升級推動的新型工業(yè)化的良性互動，將為我國經(jīng)濟發(fā)展開拓廣闊市場空間和巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

3.多項因素支撐國內(nèi)消費市場持續(xù)活躍

2010年后，出口、投資增速持續(xù)大幅下滑，但消費增速相對平穩(wěn)。當前出現(xiàn)的消費增速下降值得高度重視，但應看到，從長遠角度看，我國消費市場具有長期的高成長性。其一源自我國經(jīng)濟發(fā)展以改善民生為根本目標的特征。十幾億人民群眾對美好生活的不懈追求以及為此在社會生產(chǎn)、建設方面持之以恒的艱巨努力，推動了我國消費市場持續(xù)快速擴大，也支持了工業(yè)、服務業(yè)和城鄉(xiāng)建設的蓬勃發(fā)展，形成相互促進的良性循環(huán)。其二是由于國內(nèi)各類消費品、與生活消費相關的服務供給日益充裕，水平和質(zhì)量不斷提高，種類和技術創(chuàng)新日益豐富，對消費需求形成了不斷加強的推動。其三是由于我國政府確保基本民生的努力。這些年來政府在保就業(yè)、精準脫貧、幫扶困難群體、穩(wěn)定居民收入等方面做了大量工作，取得顯著成效。綜上，國內(nèi)消費市場持續(xù)活躍具有深厚的國情和發(fā)展模式特點支持，其持續(xù)保持的前景明朗。

4.我國生產(chǎn)要素供給充裕

從2012年開始，勞動年齡（16歲～59歲）人口呈逐年減少的趨勢。一些專家據(jù)此提出我國人口紅利消失，勞動力資源供給出現(xiàn)不足。事實上，當前和今后一個時期，我國勞動年齡人口仍將保持在9億人以上。數(shù)據(jù)表明，我國勞動年齡人口存量巨大，雖然總量開始減少，但對經(jīng)濟發(fā)展仍然可以提供充裕的人力、人才資源支持?？陀^分析，實現(xiàn)充分就業(yè)，需要更高的經(jīng)濟增長率。從資金方面看，當前我國國民總儲蓄水平進一步提高，支持經(jīng)濟發(fā)展的資金條件改善。從技術方面看，近年來隨著市場競爭趨于激烈，企業(yè)技術進步步伐明顯加快。

5.供給側結構性改革綜合成效不斷顯現(xiàn)，供給對需求的動態(tài)適應能力明顯提高

在長期的高速增長之后，我國市場供給的數(shù)量保障能力大幅度提高；相對于市場需求增長轉穩(wěn)，國內(nèi)市場從普遍短缺轉為一定程度的過剩。市場競爭對企業(yè)轉型的“倒逼”作用加強，對企業(yè)和產(chǎn)能的優(yōu)勝劣汰力度加大。市場調(diào)節(jié)程度較高的大量中小微企業(yè)、民營企業(yè)優(yōu)勝劣汰、轉型升級活動啟動早，效果也比較明顯。同時，政府通過去產(chǎn)能、去杠桿等多項供給側結構性改革工作，積極推動大型企業(yè)、國有企業(yè)兼并重組、轉型升級；著力深化基礎性關鍵領域改革，圍繞產(chǎn)權制度和要素市場化配置機制，著力補齊制約市場競爭作用的制度短板，目前已取得積極效果。新動能明顯增強，航空航天、人工智能、深海探測、生物醫(yī)藥等領域涌現(xiàn)出一批重大科技成果，新產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展。低水平產(chǎn)能加快退出，行業(yè)發(fā)展環(huán)境持續(xù)好轉；企業(yè)加快從數(shù)量擴張型效益轉向質(zhì)量和創(chuàng)新型效益，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)量擴張的自律能力增強，提質(zhì)增效、創(chuàng)新發(fā)展活動增加。這些都促進了企業(yè)市場競爭力增強，促進了企業(yè)效益改善。

綜上，我國經(jīng)濟具備克服當前困難，實現(xiàn)平穩(wěn)較快增長的基礎。

中央提出“八字方針”深化供給側結構性改革

三、堅持穩(wěn)中求進，推動經(jīng)濟穩(wěn)中向好

2018年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議指出：我國發(fā)展仍處于并將長期處于重要戰(zhàn)略機遇期。要善于化危為機、轉危為安，緊扣重要戰(zhàn)略機遇新內(nèi)涵，加快經(jīng)濟結構優(yōu)化升級，提升科技創(chuàng)新能力，深化改革開放，加快綠色發(fā)展，參與全球經(jīng)濟治理體系變革，變壓力為加快推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的動力。

會議提出要繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，針對形勢和任務的變化，在“穩(wěn)”和“進”兩個方面明確了一系列新方略。會議強調(diào)要創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控，確保經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，進一步完善和落實好穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預期諸方面工作，提出宏觀、結構、社會等三大政策。同時，要以更大的努力在“進”的方面下功夫。必須堅持以供給側結構性改革為主線不動搖，更多采取改革的辦法，更多運用市場化、法治化手段，在“鞏固、增強、提升、暢通”八個字上下功夫。

推進供給側結構性改革，重點要在經(jīng)濟體制改革上著力，重點在產(chǎn)權制度和要素市場化配置機制的完善上著力。從基本經(jīng)濟制度和市場體系完善方面，為經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展奠定制度基礎，在市場競爭對企業(yè)的良性引導下使我國經(jīng)濟質(zhì)量效益、綠色清潔的發(fā)展特點日益明顯。

按照穩(wěn)中求進的總體部署，2019年要在推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、促進形成強大國內(nèi)市場、扎實推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、加快經(jīng)濟體制改革、推動全方位對外開放、加強保障和改善民生等七個方面把各項工作做實做細?；谖覈?jīng)濟基本面好轉，基于中央經(jīng)濟會議全面的安排部署，可以預判，2019年我國經(jīng)濟將呈現(xiàn)低開穩(wěn)走、逐步回升的態(tài)勢。全年的經(jīng)濟增長水平將略高于上年。經(jīng)濟穩(wěn)中向好態(tài)勢將不斷展現(xiàn)出來。